3. Оценка относительного изменения доходности портфеля по сравнению с доходностью рынка (коэффициент "Бета"), то есть, как влияет рынок на портфель.
В = (СОф х К)/СОи (2.3)
где СОф - стандартное отклонение доходности фонда;
СОи - стандартное отклонение доходности рыночного портфеля (индекса);
К - коэффициент корреляции доходности фонда и рыночного портфеля.
Показатели коэффициента Бета для некоторых интервальных ПИФов акций представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Рейтинг интервальных ПИФов акций по коэффициенту Бета
Фонд |
Значение |
Звезды |
"ЛУКойл Фонд Отраслевых инвестиций" |
0,741926764 |
***** |
"ЛУКойл Фонд Первый" |
0,765055072 |
***** |
"ЛУКойл Фонд Перспективных вложений" |
0,696592914 |
**** |
"Паллада Поддержка" |
0,548571592 |
*** |
"Энергия" |
0,601577585 |
*** |
"Высокие технологии" |
0,409348676 |
** |
"Нефтяной" |
0,384449474 |
* |
Центр Потенциала |
0,366434495 |
* |
Чем больше значение коэффициента Бета, тем более рискованные активы по отношению к рынку выбраны УК. Если при большом риске присутствует и высокий доход, то можно говорить об активной позиции менеджмента этой УК на рынке. Если в тех же условиях низкий доход, то и квалификация менеджмента соответствующая. Иначе говоря, "пятизвездные" ПИФы управляются более активно, чем ПИФы с низким коэффициентом Бета. Но судить об УК только по стилю работы (а коэффициент Бета как раз и характеризует его) было бы неправильно.
4. При использовании коэффициента Звездности используется обобщенный подход, который ориентируется и на все представленные коэффициенты (Шарпа, Альфа и Бета). При таком рассмотрении итоговый рейтинг по рыночным показателям для интервальных ПИФов акций будет выглядеть так, как показано в таблице 2.9.
Таблица 2.9 Итоговый рейтинг
Фонд |
Шарпа |
Альфа |
Бета |
Звезды |
"ЛУКойл Фонд Отраслевых инвестиций" |
***** |
***** |
***** |
15 |
"ЛУКойл Фонд Первый" |
***** |
***** |
***** |
15 |
"ЛУКойл Фонд Перспективных вложений" |
***** |
***** |
**** |
14 |
"Паллада Поддержка" |
**** |
**** |
*** |
11 |
"Высокие технологии" |
**** |
**** |
** |
10 |
"Энергия" |
*** |
*** |
*** |
9 |
"Нефтяной" |
**** |
*** |
* |
8 |
"Центр Потенциала" |
* |
* |
* |
3 |
Рекомендуем к прочтению:
Приложения
Приложение 1
Статистические данные по участникам боевых действий за 2006-2007гг.
В настоящее время в Российской Федерации имеется значительное число лиц – участников войн и боевых действий, в том числе инвалидов, нуждающихся в мерах гос ...
Современные язычники
Среди современных язычников достаточно много молодежи в возрасте 15-35 лет, часто с высшим техническим образованием. И их не так уж мало, особенно в крупных городах. В их квартирах могут спокойно уживаться домотканые одежды, кольчуги и во ...
Условия назначения трудовых пенсий по случаю потери кормильца
Трудовой пенсией по случаю потери кормильца принято называть такую пенсию, которая устанавливается в связи со смертью кормильца из числа застрахованных.[24]
Согласно ст. 3 Федерального закона от 17.12.2001 № 173-ФЗ нетрудоспособные члены ...
|